28 марта 1830 года по распоряжению Емануеля была утверждена смета на устройство этой искусственной пещеры. Строительство грота закончилось в ноябре того же года.

В сдаточной ведомости Строительной комиссии за 1832 год дано его подробное описание:

«… каменный, со сводом поддерживаемом двумя каменными колоннами, облитыми цементом и начисто отделанными капителями. Пол из тесаных плит. Внутри около стены полукруглое канапе с шестью кронштейнами из таковых же вытесанных и вышлифованных плит.

Посреди грота утвержден на пьедестале круглый столик из обтесанного камня, подходящего под мрамор.

По обеим сторонам гротам проходы, часть оных со сводами и каменными полом, а остальные без оных – два, снаружи у входа по обеим сторонам около стены грота из круглого леса канапе».

Именно так и выглядит грот на рисунках Бернардацци 1830-х годов и Б.Иванова 1841 года.

Площадку перед входом в грот выстлали каменными тесаными плитами. С бульвара к ней вела красивая аллея, обсаженная акациями и кустами роз. Над гротом, на склоне горы высадили мелкие деревца, а по скатам горы спланировали зигзагообразные дорожки обсаженные кущами деревьев, кустарником и дерном. Выше грота, по склону горы провели удобное шоссе от бульвара к Александровскому источнику, на вершину Горячей горы. Этот так называемый «малый Ермоловский бульвар», который, по словам современников имел настолько красивый вид, что производил на больных самое глубокое и приятное впечатление.

После окончания строительства Г.А.Емануель, начальник Кавказской области, утвердил название нового сооружения: «Грот, что возле Николаевских ванн предписываю … впредь именовать гротом Дианы». Это было подражание античности, свойственное русскому классицизму.

Однако, с официальным названием существовало и другое: «каменный грот Эльбрус». Его появление было связано с военно-научной экспедицией на вершину Эльбруса. В 1829 году ею руководил Г.А.Емануель. В состав экспедиции в качестве рисовальщика входил и архитектор Джузеппе Бернардацци. Получив задание устроить грот, он решил соорудить его как памятник в честь покорения Эльбруса. Об этом замысле упоминает доктор КМВ Ф.Конради в своей книге «Рассуждение об искусственных минеральных водах» (СПб., 1831 год):

«На горе сверх пещеры сделана будет насыпная гора, представляющая в малом виде гору Эльбрус; на оной будут высечены имена ученых, участвовавших в экспедиции, посланной в прошлом году для восхождения на сию гору и пещера в память сего называется «Эльбрусскою».

Однако, этот проект так и не удалось осуществить. В том же 1829 году на луганском чугунолитейном заводе были отлиты две чугунные мемориальные доски с текстами, на русском и арабском языках, повествующими об экспедиции Емануеля. Сейчас в Пятигорском краеведческом музее находятся копии этих знаков истории. Каменный стол внутри грота просуществовал недолго. В 1838 году был разбит неизвестными лицами и более не восстанавливался.

Внутренняя штукатурка под мрамор испортилась под воздействием атмосферных явлений. Ее заменили в конце 30-х годов 19 века «готические плитки» - осколки отложений минеральных солей в виде плоских плиток неправильной формы.